一天吃透一条产业链：储能行业

01 产业链全景图

02 储能类型

储能产业就像给能源建了个 “仓库”，解决能源存储与调度问题 —— 收集多余电能、余热、氢能等存起来，需要时释放。

存储方式包括电池、超级电容器、储氢系统、热储能设备等，像不同的 “能量容器”，让能源供需更平衡，提升系统灵活性与效率，稳定可再生能源供能。

03 上游产业链

新型储能产业链上游为储能电池、储能变流器、电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)、空气压缩机、换热器、膨胀机、制氢等原材料及核心设备供应。

03-1、储能锂电池

现在风电、光伏装机量就像手机充电需求一样猛增，5G 基站建得也越来越快，储能锂电池的需求跟着蹭蹭涨。2023 年底，储能电池行业像赶上了 “双 11 冲销量”，出货量跟着冲量潮来了波增长，就像超市促销时货架被搬空一样。

03-2、 空气压缩机

国内空气压缩机的市场规模这几年像吹气球一样越变越大:2019 年是 561.2 亿元，到 2022 年涨到 627.7 亿元(换成中桶)，2023 年差不多到 668.5 亿元(快成大桶了)。

03-3、PCS

储能变流器 PCS，说白了就是储能系统和电网之间的 “电力翻译官”——既能让电网的交流电 “翻译” 成直流电给电池充电，也能让电池的直流电 “翻译” 回交流电送回电网，实现电能的双向流动，相当于给储能系统装了个 “双向开关”。

大型PCS市场:2024 年海外大型储能的 PCS 总出货量好比全班总分，一共 43.6GW。其中特斯拉和阳光电源分别有 15.4GW 和 11.4GW，占比 21% 和 16%，稳居*排座位。第二排坐着上能电气、科华数据、盛弘股份这些 “中等生”，每家产量预计在 6 - 8GW 之间。这个市场的关键 —— 口碑(品牌效应)和解题能力(技术优势)决定排名。

户储PCS市场:这更像摆摊卖货，谁家摊位多谁占优势。德业股份2024 年全球户储 PCS 出货量 12GW 里，它一人卖了 2.4GW，占 20%，坐*把交椅。锦浪科技、艾罗能源、固德威这些 “摊主” 加起来卖了 1.4GW 左右，组成第二梯队。另外，Enphase、Solaredge、Tesla 这些 “海外摊主” 也在市场里占了几块地盘。整体来看，这个市场大家都在抢摊位。

03-4、电池系统:

2024 年海外大型储能的装机需求是 55GWh，要是算上系统端备货，整个 “作业总产量” 预计达到 130GWh。其中特斯拉和阳光电源分别 “交了” 40GWh 和 20GWh 的作业，占比 33% 和 17%，稳居*排，2025 年预计还能往前靠靠。第二排坐着 Fluence、比亚迪、阿特斯这些同学，每人 “作业量” 在 4 - 7GWh 之间。同时，宁德、晶科这些 “转学生” 也进来了，准备抢点座位。

储能电池:宁德时代是行业 “常年*名”，2024 年海外储能出货超 90GWh，主导全球需求。2025 年中东、智利等 “新考场” 竞争加剧，预计其海外份额微降，但仍稳占 50%+。

04 中游产业链

储能产业链的中游就像一个 “能源系统组装车间”，专门负责把各种储能技术整合成可用的系统。这里面有很多 “工具箱”:

电化学储能、压缩空气储能(像给空气加压存能量)、飞轮储能(靠高速旋转的轮子储能量)；

还有超级电容、储氢、热储能(存热量的保温箱)等产业。

截至 2023 年底，全国已经建成的新型储能项目总装机规模达到 31.39GW，这相当于什么概念？差不多够给几千万台空调同时供电，规模是 “十三五” 末的近 10 倍，就像从小鱼塘突然变成了大湖泊。

从花钱的角度看，“十四五” 以来，新增的新型储能项目直接带动了超过 1000 亿元的投资，相当于砸钱盖了一座超级大的 “能源工厂”，成了我国经济发展的 “新发动机”。

新型储能现在是储能界的 “增长黑马”。根据 CNESA 的数据，2022 年中国新投入运行的电力储能项目总装机量就像突然冲刺的运动员，一下子达到了 16.5GW。其中抽水蓄能新增了 9.1GW，而新型储能则像半路杀出的黑马，新增规模创下历史新高，达到 7.3GW 的装机量和 15.9GWh 的储能量，相当于给能源系统装了一堆超大容量的 “充电宝”。

现在国家政策对储能的布局跳出了单纯依赖锂电池的圈子，全力推动各种新型储能技术从实验室走向工厂。

比如 2024 年初，国家能源局公示的新一批新型储能试点项目，就像打开了一个“储能技术百宝箱”:里面有压缩空气储能、飞轮储能(靠高速旋转的轮子储能量)、重力储能(用重物升降储能量)、全钒液流电池储能(用液体存电的大罐子)、二氧化碳储能等各种路线。这些新技术就像刚入学的 “潜力生”，正在政策的扶持下快速成长为储能产业的新力量。

04-1、举例:氢储能

目前全球氢气生产以化石燃料制氢为主，清洁制氢替代空间大。未来电解水制氢产量将从 2021 年的不到 4 万吨增至 6170 万吨，耦合 CCUS 的化石燃料制氢产量从 60 万吨增至 3300 万吨，清洁制氢成主流。

电解槽作为电解水制氢的核心设备，装机步入高速成长期:2021 年全球新增装机 209MW，在净零目标下，2030 年累计装机将达 720GW。

此外，目前还有几大主流储能技术，对比如下:

04-2、市场格局

2024 年上半年前五名全被中国企业包揽:宁德时代、亿纬锂能、瑞浦兰钧、海辰储能和比亚迪稳稳占据榜单。

全球出货量前十里，国外企业只有三星 SDI 和 LG 新能源勉强 “挤” 进前十，就像班里大部分高分都是中国学生，咱们的全球市占率直接超过 80%，妥妥的 “尖子生班级”。

从市场动力看，中国、北美和欧洲就像拉动储能行业的 “三驾马车”。中国在新型储能这块尤其亮眼，新安装的规模占全球比例从 2022 年的 36%涨到 2024 年的 47%(接近优秀)，进步神速。

北美和欧洲则在户用储能和大储系统(大型储能电站)上发力，像不同学科的优等生，各有擅长的领域，一起推着全球储能市场往前跑。

05 下游产业链

储能类型按电力系统环节分为发电侧、电网侧和用电侧(表后储能)三大场景，用电侧含工商业与家庭储能，我国用户侧以工商业储能为主。

调研数据显示，2022 年各场景储能平均时长:用户储能 5.3 小时、电网储能 2.3 小时、新能源储能 1.6 小时、火电厂配储能 0.6 小时。

06 出海市场——北美市场

美国储能市场像踩了油门的汽车猛冲:2024 年第三季度新增装机 3806MW，2025 年市场规模预计达 38GWh(够千万户家庭用一天)。政策激励与市场改革助力行业竞争力，加州、德州分别以 9920MW 和 4832MW 装机*，如同两座 “能量仓库” 带动全国部署。

北美市场的赚钱模式很灵活，核心玩法有五种:

① PPA:开发商和电力公司或大客户签 “长期卖电合同”，就像餐厅和企业签全年供餐协议，稳稳赚现金流；

② 电力套利:瞅准电价低谷时 “囤电”，高峰时 “卖电”，像菜贩子在行情低时囤货、涨价时出手，赚差价；

③ 辅助服务:储能系统给电网当 “稳定器”，随时帮忙调频率、响应用电需求，让电网像高速公路一样顺畅；

④ 虚拟电厂:把分散的小能源(比如家庭光伏)聚成 “大联盟”，一起参与电力市场，像把零散小店组成连锁品牌；

⑤ 租赁 / 共享模式:用户按月租储能设备，或者多个用户 “拼单” 用一套储能资源，降低成本又提高利用率。

这些模式把市场需求、电网调度和政策优惠揉在一起，像搭积木一样拼出了储能行业的持续增长。

国内厂商的机会

07 发展趋势

电化学储能成新型储能主流，其在市场占比超 90%，装机量增势显著，依托能量密度、响应速度等优势巩固主导地位。储能技术呈创新与多元化发展，钠离子电池、液流电池等加速进步，液冷散热技术因能量型项目增多及调峰调频需求提升，应用需求渐增。各国加大储能产业政策支持(含补贴、税收优惠等)，市场机制逐步完善，储能应用场景更丰富，同时各国将加强标准体系建设保障产品质量与安全。

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